西松屋チェーン(7545)から株主優待券が届きました!

子供服の西松屋チェーンから株主優待券が届きました。

西松屋

西松屋チェーンってどんな会社?

ベビー・子供服中心の品ぞろえで、ロードサイド中心に店舗展開しています。
みなさんもみかけたことやお買い物をしたことがあると思います。

西松屋店舗画像

お手頃な価格が魅力的

ベビー用品や子供服、マタニティグッズなど、子育てに必要なアイテムを手頃な価格で販売しています。
ベビーカーでのお買い物を想定した広い通路。障害物になるワゴンは置かず、壁面・フロアともにハンギングでの陳列です。そのため商品がわかりやすく手に取りやすいメリットがあります。
西松屋主通路

子育てで時間のない人のために、車やそのほかの交通手段で自宅から20~30分で店まで行けて、手頃な商品が買えるような店舗展開をしているそうです。

マタニティ対応商品から子育て期間を対象にした幅広い商品を取り扱っています。
大手ベビー用品メーカーの、アップリカやコンビなどの商品も多数品揃えしており、ベビーフードや衛生用品もピジョンや和光堂などのメーカーの商品をそろえています。

今後の経営戦略は?

  1. プライベートブランド商品の開発拡大
    1. 育児用品の「スマートエンジェル」、衣料品・服飾雑貨の「エルフィンドール」の両ブランドにおいて、生活必需品・消耗品(ベーシック商品)や息の長い売れ筋商品(クラシック商品)を、適正な品質・機能とお求めいただきやすい価格でご提供し、プライベートブランド商品の売上高構成比を大きく引き上げる。
  2. 人口集中地域への出店と店舗の大型化
    1.  小学生向け商品のサイズ・品揃えの拡充等、取り扱い品種の拡大にも対応できるよう、売場面積の拡大を図りながら、首都圏等の人口集中地域への重点的な新規出店や、老朽化した店舗や小規模な店舗の置き換えとしての出店を行い、より便利な店舗網とお買い物環境を提供。
  3. インターネット販売の拡大
    1.  2018年11月に開設した国内2ヶ所目となるインターネット販売専用の配送センター「ネット西日本センター」がフル稼働することも踏まえ、ショッピングサイトに出店した店舗の収益性向上と売上拡大を図る。
  4. 店舗運営の効率化
    1.  店舗の人時数(要員数×延べ作業時間ベースの作業量)を本部で一元管理し、あるべき人時数を割り出したうえで、引き続き各店舗への最適な要員配置を行うほか、ITシステムの導入による作業効率の改善等に取り組む。
  5. 海外向け販売の強化
    1.  アジア地域を中心に、国内外の事業パートナーを通じた現地小売チェーン店への卸売りや、現地のインターネットショッピングサイトへの出店等を推進し、プライベートブランド商品の海外向け販売を拡大。

気になる株主優待内容は?優待券がもらえる!

今回は1000円分をゲットです。

優待制度

・100株以上:1,000円

・500株以上:3,000円

・1,000株以上:5,000円

さらに長期優待制度も導入しています

・100株以上 500円追加

・500株以上 1,000円追加

・1,000株以上 3,000円追加

優待制度説明クリックで拡大

配当は?

2019年2月決算の配当は11円でした。中間配当が10円の予定なので、年間21円になりそうです。

優待利回りは、100株保有と仮定すると、年間2000円のお買い物券がもらえるので
2.35%になります。(5月17日株価848円)

配当利回りと優待利回り両方で、年間4.8となります。

還元率が高くおすすめです。

貯金箱

業績はどうなっている?

売り上げ高はほぼ前年並みですが、大幅減益の決算でした。

今期2月期は増収大幅減益

参考指標(2019年5月17日現在)

【業績】
売上高 営業利益 経常利益 純利益 1株益(円) 1株配(円)
単16.2 132,810 5,910 6,106 3,797 58.3 19
単17.2 136,273 7,871 8,048 5,118 79.0 21
単18.2 137,309 6,857 7,131 4,761 74.0 21
単19.2 138,167 3,682 3,935 2,181

今期は衣料品の売り上げ不振の影響で大幅な減益となったようです。
小売株は全般に厳しい状況です。
消費増税の影響も懸念されますね。

予想PER 14.71
実績PBR 0.86
予想配当利回り 2.48
1株純資産(円) 988.9 <単18.11> (966.0)
時価総額 588億円

西松屋チェーンは残念ながら大幅な減益となってしまいました。
無借金の健全経営ですから株価が売り込まれる恐れは少ないとみています。
内需関連は厳しい経営環境ですがなんとか持ち直してほしいです。